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平安盈弘6个月持有债券（FOF）于2025年1月23日成立，首季度报告披露了关键财务与运作信息。报告期内，基金面临利润下滑挑战，但份额实现微幅增长。以下将对季报关键数据进行深度解读。

本期利润亏损，资产净值微降

报告期内，平安盈弘6个月持有债券（FOF）A类份额本期利润为 -910,015.16元，C类份额为 -1,178,971.46元，均呈现亏损状态。期末基金资产净值A类为840,914,621.59元，C类为764,577,194.60元 ，较成立初期有微幅下降。以下为主要财务指标数据：

主要财务指标 平安盈弘6个月持有债券（FOF）A 平安盈弘6个月持有债券（FOF）C 本期已实现收益 440,760.58元 49,453.49元 本期利润 -910,015.16元 -1,178,971.46元 加权平均基金份额本期利润 -0.0011 -0.0015 期末基金资产净值 840,914,621.59元 764,577,194.60元 期末基金份额净值 0.9989元 0.9985元

从数据可见，本期利润的亏损对基金资产净值产生了一定影响，导致净值微降。这可能与市场波动及建仓期的投资策略调整有关。

净值增长率略负，但优于业绩基准

自基金合同生效起至报告期末，平安盈弘6个月持有债券（FOF）A类份额净值增长率为 -0.11%，C类份额为 -0.15%，同期业绩比较基准收益率均为 -0.48%。虽然净值增长率为负，但均跑赢业绩比较基准。

阶段 基金简称 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 自基金合同生效起至今 平安盈弘6个月持有债券（FOF）A -0.11% 0.06% -0.48% 0.12% 0.37% -0.06% 自基金合同生效起至今 平安盈弘6个月持有债券（FOF）C -0.15% 0.06% -0.48% 0.12% 0.33% -0.06%

基金在复杂市场环境下，通过资产配置与投资策略调整，一定程度上抵御了市场下行风险，相对业绩比较基准取得了较好表现。

组合配置：债基纯债短债搭配，权益逢低配宽基

本基金于2025年1月23日成立，报告期内还在建仓期。组合债基部分维持纯债搭配短债的配置策略，权益部分逢低适度配置宽基型指数基金。这种配置策略旨在控制整体下行风险，同时把握市场结构性机会。在市场波动环境下，纯债与短债搭配可提供相对稳定收益，而权益部分的宽基指数配置则有望分享市场整体上涨红利。

份额净值微降，跑赢业绩比较基准

截至报告期末，平安盈弘6个月持有债券（FOF）A类份额净值为0.9989元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.11%；C类份额净值为0.9985元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.15%，同期业绩比较基准收益率均为 -0.48%。尽管基金份额净值出现小幅下降，但均跑赢业绩比较基准，显示出基金在复杂市场环境下的一定抗风险能力。

银行存款等占比8.07%，其他资产占比0.01%

报告期末，基金总资产为1,606,336,632.15元。其中银行存款和结算备付金合计129,587,652.97元，占基金总资产的8.07%；其他资产120,712.58元，占比0.01%。具体资产组合如下：

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 1 权益投资 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 129,587,652.97 8.07% 8 其他资产 120,712.58 0.01% 9 合计 1,606,336,632.15 100.00%

现金类资产的较高占比，反映出基金在建仓期较为谨慎的投资态度，为后续投资操作保留了一定灵活性。

境内外股票均未持有

报告期末，本基金未持有境内股票及港股通股票。这与基金在建仓期的策略有关，同时也表明基金在股票投资上较为谨慎，尚未大规模布局权益类资产，以控制整体风险。

海富通中证短融ETF占比12.37%居首

报告期末，按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名基金投资明细中，海富通中证短融ETF公允价值占比12.37%，为最大持仓基金。具体如下：

序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 是否属于基金管理人及管理人关联方所管理的基金 1 511360 海富通中证短融ETF 交易型开放式(ETF) 1,782,100.00 198,645,340.70 12.37 否 2 006829 鹏扬利沣短债A 契约型开放式 103,084,175.31 110,238,217.08 6.87 否 3 014059 富国安慧短债债券A 契约型开放式 101,864,231.83 109,982,811.11 6.85 否 4 007754 上银慧永利中短期债券A 契约型开放式 95,867,126.83 100,046,933.56 6.23 否 5 003568 平安惠利纯债A 契约型开放式 93,014,603.29 99,767,463.49 6.21 是 6 009306 平安惠铭纯债 契约型开放式 94,348,523.45 99,509,387.68 6.20 是 7 002795 平安惠盈纯债A 契约型开放式 77,599,346.41 94,516,003.93 5.89 是 8 159593 平安中证A50ETF 交易型开放式(ETF) 75,270,100.00 86,711,155.20 5.40 是 9 008911 平安元丰中短债债券A 契约型开放式 72,470,332.46 80,188,422.87 4.99 是 10 005754 平安短债A 契约型开放式 65,338,124.80 80,124,142.44 4.99 是

前十基金投资占基金资产净值比例超60%，显示出基金投资较为集中，对部分基金的配置力度较大。

A类份额从841,473,480.73份增至841,824,917.13份

基金合同生效日（2025年1月23日），平安盈弘6个月持有债券（FOF）A类基金份额总额为841,473,480.73份，报告期期末增至841,824,917.13份；C类份额从765,740,065.06份增至765,756,178.23份。

项目 平安盈弘6个月持有债券（FOF）A 平安盈弘6个月持有债券（FOF）C 基金合同生效日(2025年1月23日)基金份额总额 841,473,480.73份 765,740,065.06份 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 351,436.40份 16,113.17份 减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 - - 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 841,824,917.13份 765,756,178.23份

份额的微幅增长，表明投资者对该基金的信心相对稳定，尽管市场波动，但仍有部分投资者选择申购。

风险提示：报告期内基金利润为负，虽跑赢业绩比较基准，但市场波动仍可能对基金净值产生影响。尤其在后续市场环境复杂多变的情况下，若经济复苏不及预期或外部环境恶化，基金的债券与权益投资可能面临一定风险。 投资机会：基金在建仓期的谨慎配置策略，为后续市场变化保留了操作空间。若市场出现结构性机会，基金可凭借前期积累的现金类资产及合理的基金配置，适时调整投资组合，把握机会实现资产增值。投资者可关注基金在后续市场环境下的投资策略调整及业绩表现。

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责任编辑：小浪快报